消费日报网讯（记者 刘锦桃）随着国有大行率先重启五年期大额存单，股份行、中小银行近期也陆续跟进。与此同时，湖北、广东等地中小银行“逆势”上调存款利率，涉及1年期至5年期等多个期限的存款品种，调整幅度比较高 达33个基点。
在业内人士看来，近期部分银行存款产品及利率方面的调整，是净息差企稳回升下的阶段性操作，不具备全面扩散的基础；长期来看，出于稳息差的考虑，中小银行下调存款利率、压降负债成本更具有普遍性，存款利率温和下行仍然是主流趋势。
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五年期存款产品回归
去年底，受净息差持续承压影响，不少银行选取 下架五年期大额存单，压降长期高成本负债，五年期大额存单一度在市场上难觅踪迹。
进入今年下半年，市场风向发生明显变化，国有大行率先重启五年期大额存单发行，中国银行、建设银行、工商银行、农业银行、交通银行等陆续将五年期大额存单重新纳入产品序列。国有大行五年期大额存单普遍20万元起存，年化利率集中在1.6%上下。其中，8月5日，交通银行总行发行的5年期大额存单利率略高，为1.62%，该产品认购速度较快，首批额度上架6天已售罄。
国有大行之后，部分股份银行跟进布局五年期大额存单，产品利率略高于国有大行，部分产品利率达到1.75%-1.85%区间。整体来看，重启后的五年期大额存单市场热度较高，部分额度上线后很快被抢购一空。
也有部分银行采取差异化策略，上调仅针对特定起存门槛、特定活动周期的产品上浮利率，具有明显的限时、限量特征，以此吸引储户资金流入。
以华东地区一民营银行为例，该行近日在社交平台发布的信息流广告显示，三年期大额存单利率达到2%，20万元起存。同时，该行把“可转让”作为重要宣传点，三年期大额存单支持存款90天之后随时转让，转让按照比较高 1.1%的收益给到用户，解决储户长期存款流动性痛点，以此和传统银行产品形成差异化竞争。
记者从该行工作人员处获悉，该行也上线了五年期大额存单，10万起存，利率为1.7%。
此外，该行三年期、五年期存款产品根据存款金额的多少，设置了阶梯式利率。例如，三年期存款存入1万元利率为1.7%，5万元可达1.85%，10万元档为1.95%。五年期存款存入1万元利率为1.5%，10万元为1.7%，14万元档则可达到1.8%。
还有部分中小银行逆势上调存款利率。例如，8月4日，五华惠民村镇银行公告，自8月5日起调整人民币存款挂牌利率。其中，二年期、三年期存款（整存整取）年利率分别为1.28%、1.58%，较此前分别上调11个基点、33个基点。此外，湖北监利农商银行自8月8日起上调旗下“福满盈”“福满存”两款产品利率，一年期、二年期、三年期存款利率上调幅度从15个基点到25个基点不等，调整后比较高 利率可达1.75%。
可以看到，这轮存款产品调整中，上调存款利率的多为中小银行，这被解读为是防御性揽储，以应对存款搬家压力。
大量中长期存款集中到期，银行若缺少有吸引力的产品，存量资金很容易流向同业机构、货币基金等渠道，造成存款流失。国有大行重启五年期大额存单，用来承接高净值客户到期资金，稳定长期负债；而中小银行身处激烈的本地储蓄竞争环境，需要适度上浮利率留住本地居民存款，保障信贷业务的资金来源，属于区域性、阶段性的留客手段。
此外，行业人士指出，银行资产负债久期错配也是重要考量，银行资产端中长期信贷投放占比提升，适度配置一部分稳定的五年期长期存款，可以缓解资产负债期限错配风险，改善经营稳定性。
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存款市场异动背后的深层逻辑
行业普遍认为，本轮存款市场出现“大行重启五年期存单、部分中小银行逆势加息”的现象，并不代表存款利率迎来趋势性反转，而是负债端压力、资金到期、资产负债管理多重因素共同作用下的阶段性市场表现。
存量高息存款集中到期重定价，是驱动行业负债成本改善、净息差企稳的核心底层因素。前几年居民风险偏好下降，大量资金涌入定期存款、大额存单，大量三到五年期高息存款沉淀在银行负债端，持续抬高银行付息成本，压制银行净息差表现。2026年，一大批前期发行的中长期高息存款集中到期，到期之后储户重新存款只能按照当下更低利率定价，带动银行业整体存款付息率下行，这一重定价红利支撑银行负债端成本继续优化。
从监管数据来看，行业经营基本面已经出现微妙变化。据金融监管总局最新发布的数据，今年二季度商业银行净息差为1.41%，较今年一季度增长0.01个百分点。这是自2022年以来，商业银行净息差首次实现单季度环比增长。
但不同类型银行分化十分明显。具体来看，今年二季度，大型商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行的净息差分别为1.31%、1.4%、3.63%、1.59%，较今年一季度分别增长0.02个百分点、0.02个百分点、0.01个百分点、0.01个百分点；股份制商业银行的净息差为1.54%，与一季度持平；外资银行净息差较一季度下滑0.02个百分点。银行业整体仍然处在息差低位运行区间。
行业人士指出，虽然二季度净息差实现环比微增，但回升幅度仅有1个基点，属于筑底阶段，并非大幅反弹。长期来看，出于稳息差的考虑，绝大多数机构依旧以压降负债成本为核心目标，全面加息的可能性很低。
短期之内，国有大行、股份行会小范围保留五年期大额存单供给，但会严格控制发行规模，不会大规模放量；部分县域中小银行会在特定时间段、特定产品上小幅上浮利率争夺存款，但大多设置额度、期限限制，不具备持续性；更多中小银行依旧会根据自身净息差情况，适度下调存款挂牌利率，压降负债成本，存款利率温和下行仍是中长期的主流大趋势。
对于储户而言，面对分化的存款市场，需要理性看待阶段性利率上浮，追逐高利率的同时，关注产品起存门槛、锁定期、转让规则等附加条件，区分限时活动产品和常态化挂牌利率，合理做好资金期限配置。
